中小企业私募债
时间:2014-04-24 17:16来源:山东省家具协会 点击:
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中小企业私募债券，是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。其目的在于拓宽中小微型企业融资渠道，服务实体经济发展。在国家重点支持三农发展的前提下，我司联合大通证券、新时代证券、新时代信托、包商银行、民生银行、招商银行等机构组成的合作团队协助辖内三农及相关行业企业进行私募债募集资金工作。
第一部分 企业筛选标准
对于发行中小企业私募债券公司，均需要满足以下条件
1、在试点范围内（除青海、西藏、河北外均可）。
2、要求企业为非金融、非房地产行业。
3、要求企业最低注册资本500万以上，年度纳税申报收入大于1000万，企业所得税最近两年缴纳金额，其中一年大于零。
4、要求企业贷款卡信息中不存在不良信贷记录，企业及实际控制人不准有高利贷行为。
5、企业以缴纳增值税为主的，不得为小规模纳税人；流转税和所得税不得为核定征收纳税人。
6、企业没有在新三板或其他地方股权交易中心挂牌。
7、鼓励科技创新（有专利）、三农（有一定市场份额）。
8、发债后资产负债率不超过80%
9、最近两年平均净利润应覆盖一年的票面利息。
同时，对于用资企业：除满足上述1-9条要求外，需满足以下条件：
①要求在未来债券存续期限内不存在持续经营问题，发展前景良好；
②债券存续期间，每年净利润能覆盖用资部分债券利息；
③抵押物评估价值考虑到变现税费折扣后，能覆盖债券本金;
④股东个人信用状况良好，企业和股东最近3年均无违约记录。
第二部分 合作模式
我司（简称“甲方”，由新时代证券、大通证券、新时代信托、包商银行、民生银行、招商银行等机构组成的专业团队）负责企业私募债发行的全流程操作。指定海纳宏源投资有限公司负责全程跟踪协调。主要流程包括：
1. 乙方公司提供真实的财务报表和全套的资料清单（附件1，2）给甲方。
2. 甲方（会计师事务所）负责包装企业财务并发行私募债；其中将采取一定增信措施放大债务规模，尽量满足乙方公司主体用资规模；
3. 甲方负责发行担保（国内AA级以上担保公司），覆盖全部债务，并放弃对乙方债务索取权；
4. 甲方负责深交所登记备案。
5. 甲方负责债券发行及承销并承担相关费用。
第三部分 资金使用及费用承担
一、资金用途。债券发行后，甲方购买机构根据对乙方偿还能力进行评级，协调债务募集资金使用比例。未使用部分要求乙方与信托公司（或资产管理公司）等签订委托理财协议，约定利息并签约保证到期还本付息以保证本金及利息安全。乙方原则上须为自用部分提供反担保措施（如资产抵押等）。
二、债券到期。债券存续期间，乙方需承担自己部分的债券票面利息兑付，甲方由信托公司按约定支付票面利息；债券到期前（委托理财协议到期时），甲方兑付乙方委托债券本息给乙方，债券到期后，乙方负责全部债券的还本付息；如为三年期，每年债息偿还日前甲乙方分别偿还债息，并在期满时甲乙同时偿还各自本息。
三、费用承担。对于债券利息双方各需负责自己部分的资金成本，原则上整体担保及承销等主要费用由甲方承担，乙方仅承担实际用款的债券票面利息及会计审计费用。注：债券票面利率一年期为8%左右，三年期为10%（年化）以下。
第四部分 其他
一、企业发行私募债不用上贷款卡，不影响企业利用贷款等其他方式进行融资。
二、通过在交易所发行私募债，提高合作企业在资本市场的知名度，为企业以后的融资、上市等提升企业信用水平。
附件1初步尽职调查企业需提供资料清单
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序号 |
资料名称 |
要求 |
份数 |
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1 |
营业执照（副本） |
复印件 |
1 |
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